This is historical material “frozen in time”. The website is no longer updated and links to external websites and some internal pages may not work.

Search form

The Act in Action: New Report Shows Recovery Act Creating Jobs Throughout the Nation

Summary: 
Good news, folks. The Recovery Act is working, and so are over one million people whose jobs have been saved or created by the American Recovery and Reinvestment Act. But why take it from me when you can see it for yourself?

Good news, folks.  The Recovery Act is working, and so are over one million people whose jobs have been saved or created by the American Recovery and Reinvestment Act.

But why take it from me when you can see it for yourself?  Thanks to unprecedented real-time data collection by the independent Recovery, Accountability, and Transparency Board (RATB), you will soon (as in this afternoon) be able to visit Recovery.gov and learn about the approximately 650,000 jobs directly created by part—and I emphasize that these 650,000 or so jobs are a subset of the more than one million—of the Recovery Act dollars at work in our economy.

Since that 650,000 is based off of about half the bucks at work in the economy so far, you can double it to get a rough estimate of the total jobs impact so far, getting you to over a million jobs, saved or created.

Can’t wait until this afternoon?  Then watch this new video of real people doing real jobs supported by the Recovery Act.

[[nid:5871]]


Here are the details.  As of last month, there was about $340 billion in Recovery Act dollars at work in the economy, through fiscal relief to states, committed infrastructure projects (some in progress, some yet to start), tax cuts, unemployment benefits, small biz loans, and much more.  According to both our estimates and those of independent analysts, this ramp up of the Act has created or saved about one million jobs so far.

Now, a little less than half that amount applies to direct spending projects for which recipients are required by Congress to report job information to the independent RATB.  As you can see in the video above, we’re talking everything from construction workers, teachers, scientists, and more.  After cleaning the data, and summing it all up, the board tells us that these direct jobs amount to about 650,000, located throughout the country.  

The other half of the spending includes subsidized loans to small businesses, unemployment compensation, tax cuts, and other forms of Recovery Act support that doesn’t lend itself to direct job reporting so easily.  The recipient reports also omit indirect jobs—those created when the directly hired contractor orders some cement, the school teacher orders classroom supplies, or when both of them spend their paychecks in the economy, generating more economic activity and jobs than would have occurred if they were unemployed (econo-types will recognize these as “multiplier effects”).

So that’s the story today, but there’s a lot more to come from the Recovery Act.  Given that more than half of the Act’s funds have yet to be obligated or reflected in tax cuts, the fact that many funded projects have a lot more hiring to do, and the fact that these recipient reports account for around 650,000 jobs through the end of September despite all the omissions just noted, we are solidly on track to meet our goal of 3.5 million jobs saved or created by the end of next year.

So, a major hat-tip to the RATB for their path-breaking work and we thank all the recipients for providing us with this information.

But as we applaud these unprecedented efforts in transparency and this new confirmation that the Recovery Act is successfully creating jobs across America, we are also acutely aware that even the highest estimates of jobs created or saved by the Act only partially offset the extent of job losses since the recession took hold last year.  For this reason, we plan to continue to squeeze every job out of every dollar left to spend in the Recovery Act, and to do so with the same level of transparency achieved thus far.

And we’ll keep you posted of our progress.

Jared Bernstein is Chief Economist to Vice President Biden, and Executive Director of the Middle Class Task Force

 --------------------------------------------------

(Traducción al español - Spanish Translation)

La ley en acción: un nuevo reporte demuestra que la Ley de Recuperación produce empleos a través de la nación

Buenas noticias, amigos. La Ley de Recuperación está funcionando y más de un millón de personas están trabajando gracias a que se han podido salvar sus empleos o porque se han creado nuevos trabajos gracias a la Ley de Recuperación (en inglés) e Inversión de los Estados Unidos.

¿Pero porque creer en lo que digo si lo puede ver por usted mismo? Gracias a una recopilación sin precedente de datos en tiempo real de la Junta Independiente para la Recuperación, Responsabilidad y Transparencia (RATB, por su sigla en inglés), usted pronto podrá (esta misma tarde) visitar el sitio web Recovery.gov y aprender acerca de los aproximadamente 650,000 empleos (en inglés) creados con una parte – y enfatizo que estos 650,000 empleos o más son un subconjunto de más de un millón – del dinero de la Ley de Recuperación en vigencia para mejorar nuestra economía. 

Ya que el número 650,000 está basado en más o menos la mitad del dinero que se está poniendo a trabajar en la economía hasta el momento, duplíquelo para obtener un estimado del total de empleos impactados hasta el momento y el resultado será más de un millón de empleos que han sido creados o salvados.

¿No puede esperar hasta esta tarde? Entonces mire el video arriba (con subtítulos en español) que muestra personas de la vida real realizando trabajos de la vida real apoyados por la Ley de Recuperación.

Aquí están los detalles. Hasta el mes pasado, había cerca de 340 mil millones de dólares de la Ley de Recuperación en función por la economía, a través de alivios fiscales para los estados, proyectos comprometidos con la infraestructura (algunos en progreso, otros que aún están por empezar), reducción en los impuestos, beneficios por desempleo, préstamos para pequeñas empresas y mucho más. De acuerdo con nuestros estimados y los estimados de analistas independientes, este empujón de la Ley ha creado o salvado cerca de un millón de empleos hasta el momento.

Ahora, poco menos de la mitad de esa cantidad aplica a proyectos de presupuesto directo para los cuales los beneficiarios están obligados por el Congreso a reportar información sobre el empleo a la RATB. Como puede ver en el video arriba, nos referimos a todo, desde trabajadores de la construcción hasta maestros, científicos y más. Luego de haber definido y resumido los datos, la junta nos informa que la cantidad de estos empleos directos suman la cantidad de 650,000, a través de todo el país.

La otra mitad de la inversión incluye préstamos subsidiados a pequeñas empresas, compensaciones por desempleo, reducción de impuestos y otras formas de ayuda de la Ley Para la Recuperación que no se presta para reportes de empleos directos tan fácilmente. Los reportes de beneficiarios también omiten los empleos indirectos – esos creados cuando el empleado contratado directamente solicita que se le envíe cemento, el maestro ordena artículos para el salón de clases o cuando ambos utilizan su salario en la economía, generando más actividad económica y empleos de los que ocurrirían si estuvieran desempleados (los economistas reconocerán esto como el “efecto multiplicador”).

Entonces, esa es la historia de hoy, pero todavía queda más por venir sobre la Ley de Recuperación. Dado que más de la mitad de los fondos de la ley están por reflejarse o sentirse en la reducción de impuestos, el hecho de que muchos proyectos financiados todavía tienen muchos más contratos por hacer y el hecho de que esos reportes de beneficiarios son responsable de cerca de 650,000 empleos reportados hasta finales de septiembre a pesar de todas las omisiones que acabo de describir, estamos firmemente encaminados a cumplir nuestra meta de 3.5 millones de empleos salvados o creados para finales del siguiente año.

Me quito el sombrero ante RATB por abrir camino con su trabajo y les agradecemos a todos lo beneficiarios por brindarnos esta información.

Pero aunque aplaudimos estos esfuerzos de transparencia sin precedente y esta nueva confirmación de que la Ley de Recuperación está exitosamente creando empleos a través de los Estados Unidos, también estamos sumamente consientes que aun los cálculos más altos de empleos creados o salvados por la Ley solo compensan parcialmente la gran pérdida de empleos desde que la recesión comenzó el año pasado. Por esta razón, tenemos planes de continuar creando trabajos de cada dólar que quede para invertir en la Ley de Recuperación y hacerlo con el mismo nivel de transparencia alcanzado hasta ahora. 

Y lo mantendremos informado sobre nuestro progreso.

Jared Bernstein es el principal asesor económico del vicepresidente Biden y director ejecutivo del Equipo de Trabajo para la Clase Media